【草花端烈焰手遊 v4.60 官方安卓版】泛京津冀水泥淡季不淡，6月水泥發貨有所加速，價格表現反季節強勢。北方基建占比較大羅曼護理(羅曼電動牙刷) v1.0.9 手機版，發貨加速可能和6月地方債發行加速有關。未來需求可持續，雄安新區啓動區詳規公示期間，相關基礎設施工程已經開始招標，年內有望進入實質建設階段。同時環保錯峰持續發力，河北6月、8月均有10天停窯限産，低庫位下水泥價格有望持續上漲。在一月份年度策略中我們提出迎接細分龍頭的春天，在目前時點我們認爲應該更加踴躍擁抱細分龍頭——迎接細分龍頭的盛宴。1）細分龍頭的成長盛宴體現爲，第一，收入和市占率的持續快速增長，1季度這些龍頭的發貨量增長普遍在30~50%，甚至更高。

安全可控産業：格局變化加重磅催化，大安全加速成長明確！1）行業格局已經迎來巨大變化，如綠盟科技、美亞柏科、360企業安全、擬科創板上市公司。相關A股安全公司發生較大變化，如綠盟科技擬將部分股權轉讓至中國網安産業基金，360企業安全分拆，美亞柏科引入國投智能戰略投資；多家安全公司申報科創板/創業板上市，投融資後將帶動公司加速發展；預計短期內行業競爭將加速，或是龍頭公司強者恒強的機會。2）多重磅政策催化，如等保2.0、工控安全等。4月15日工信部發布《關于加強工業互聯網安全工作的指導意見（征求意見稿）》；公安部網絡安全保衛局處長在壇上表示等級保護2.0標准有望在2019年4月份出台；國務院國資委發布了新版《中央企業負責人經營業績考核辦法》，首次將網絡安全事件納入企業經營重大事項及獎懲名錄。政策不斷細化落地，從法律法規的大框架到具體指引持續超預期。

宏觀需求疲弱疊加台風天氣影響，8月及暑運需求增速放緩。我們認爲民航客運量增速放緩主要是受宏觀經濟偏弱導致的行業需求不景氣所致；此外，8月份極端天氣增多，致使航班延誤和取消增加亦導致客運量不及預期。8月份草花端烈焰手遊 v4.60 官方安卓版，共有3個台風登陸華東和華南地區，較常年同期多出1.2個火柴人世界3d v1.0.0 安卓版2023-03-12，，廣州機場雷雨天氣預計達40天以上；極端天氣影響下，京滬、京廣、滬廣、滬深等主要航路受影響較大。

受焦炭利好影響，部分低硫煤種價格走高：受焦炭價格回升的影響，焦煤企業心態轉好，臨汾、古交等地價格低硫煤種價格上調或取消前期價格優惠。5月鋼鐵雖然有部分限産，但由于鋼鐵利潤目前尚可，鋼廠並無自主減産的動力，因此需求端仍將持續改善，焦煤價格有望回升。建議關注焦煤行業相關標的：潞安環能森之國度遊戲 v1.12.0 安卓版、淮北礦業、西山煤電、山西焦化、平煤股份、開灤股份、陽泉煤業、盤江股份等焦煤公司。■宏觀經濟預期扭轉不及預期，庫存去化進程慢于預期，煤炭價格大幅下跌。報告要點事件描述美國食品藥品監督管理局（FDA）近日宣布，已授權世界第一大煙草制造商菲利普莫裏斯公司（PhilipMorrisProductsS.A.）生産的新煙草産品用于IQOS煙草加熱系統。在通過上市前煙草申請（PMTA）途徑對該司進行嚴格的科學審查之後，FDA表示這些産品可以保護公衆健康，因爲這些産品的毒素較少，毒素的含量也低于可燃香煙。